火爆发展的P2P引发各资本竞相抢滩。仅2015年以来，就有报喜鸟(002154,股吧)、凯瑞德(002072,股吧)、复星等上市公司相继入局。在入场公司数量激增的同时，交易额也在迅猛增长。有业内人士预计，2015年P2P网贷交易额有望达到万亿元。
然而，市场繁荣的背后，P2P监管政策的推迟出台以及个人征信系统不完善，也导致P2P平台坏账率和逾期率不断攀升。接下来的，P2P究竟该怎样走？
模式创新：
做P2P行业的淘宝
据不完全统计，目前已有60多家上市公司或自建、或收购的方式涉足P2P。业内称，P2P或将进入品牌割据时代。
但是对于上市公司和资本的入场，借贷撮合网董事长刘抗洪并不担心。
在P2P平台纷纷牵手上市公司、银行、大型金融机构来增强背书时，借贷撮合网却“背道而驰”，将业务下沉到基层，将小贷公司联合起来，共同做大民间金融的盘子。
刘抗洪表示，上市公司等虽然实力雄厚，但是缺乏对民间金融的了解，在风控上也略显经验不足。相反的，每个地区的小贷公司对当地的民间金融熟悉的同时，对当地借款人的征信也较为容易把握，他们又有多年的小额民间借贷的风控经验，现在通过互联网金融平台将全国各地的小贷公司联合在一起，将会出巨大的能量。
“在大佬入场、竞争激烈的现状下，P2P想下去，就必须要有独特的商业模式，未来的P2P市场必须细分化、个性化。”刘抗洪表示。
刘抗洪强调，借贷撮合网就是要做投资人和借款人的撮合与匹配的平台，针对小微企业和个人贷款做银行强有力的补充，所以最重要的还是客户体验和客户服务，扎根到基层，让小贷公司为客户提供定制化服务和风险常好的模式。
风险控制：
线下风控 不设资金池
近日，融360与中国人民大学国际学院金融风险实验室联合发布的2015年第二期网贷评级报告显示，P2P网贷行业整体减速，116家P2P平台的平均年化收益率为13.49%，相较第一期平均年化收益率(14.32%)下降了0.83个百分点。与此同时，P2P网贷行业整体坏账率在上升，部分平台的坏账率已经上升到20%以上。
刘抗洪表示，坏账率居高不下的原因便是央行征信系统尚未放开，互联网金融又还没有形成规模，所以降低坏账率的关键还是风控。
“金融行业最重要的不是看资金实力有多雄厚，而是看这个平台的风控能力有多强。互联网金融的本质还是金融，它首先是一个风险定价的产品，因此所有的创新和运营都要围绕风控来做。”刘抗洪说。
刘抗洪表示，“目前P2P网贷平台普遍通过自建大数据平台的方式建立风控体系。但金融服务囿于其难以快速建立信任的严肃性，完全依靠互联网进行风险控制为时尚早，从用户角度来讲，与线下业务服务人员的面对面交流是建立信任的有效渠道，能更好地了解到客户的需求；另一方面线下对借款人进行贷前实地调查和风险，互联网金融风险控制需要线上线下有机结合。借贷撮合网的线下调查和风险就是通过入股的小贷公司去实现的。”
记者了解到，借贷撮合网不设资金池，所有的交易都是借款方和贷款方通过平台自行完成，平台做的最重要工作就是风控——审核贷款方还款能力。借贷撮合网的风控是双层风控：当地小贷公司先利用自身的风控和征信手段严格把关，平台还有一套标准化的风控体系。通过不设资金池和双层风控体系，能够把平台风险降至最低。
行业监管：
金融牌照是一种倒退
对于监管政策推迟出台，业内人士表示，可能是经济下行压力下监管层的宽松量化，为了激活民间资本的活力。
针对跑事件频频发生，有人将此归咎于监管空白。刘抗洪则表示，P2P未来的健康发展，除了政策监管，行业自律也很重要，目前我们的一些行业协会只吸收排名靠前，实力较强的平台，将一些实力较弱的平台拒之门外，而出现问题和跑概率较高的则恰恰是这些实力不强的平台。
“其实监管的各项关于平台门槛方面的是没有多大意义的，对于传言的牌照式管理也是不现实的，对于P2P行业来说，金融牌照是一种倒退的管理，管理宜疏不宜堵，真正能够促进行业发展的是做详细的信息披露，让平台的信息更透明。”
业内表示，2014年P2P的爆发式增长带来巨大市场的同时也带来了激烈的竞争，行业的整合是必然的趋势，未来市场将向少数大的平台集中。
对此，刘抗洪表示：“行业整合的是‘弱肉强食’，P2P又具有互联网基因，更容易产生赢者通吃，输者出局的马太效应，P2P未来几年或将寡头垄断。要想在行业大洗牌中下来，要么背靠大树，要么抱团取暖。”
“将单个实力不强的中小P2P平台联合在一起，组成一个联盟，实现资源优化配置，这或将能帮助中小平台摆脱被淘汰的命运。”刘抗洪说。
来源：中国企业报作者：崔敏